CNBC在12月25日對(duì)大多數(shù)預(yù)測(cè)員的調(diào)查結(jié)果顯示都傾向于明年看跌油價(jià)，根據(jù)對(duì)供應(yīng)，全球需求的不同預(yù)測(cè)以及OPEC最新的減產(chǎn)協(xié)議是否將使成員國(guó)完全遵守等因素，國(guó)際基準(zhǔn)布倫特原油的價(jià)格在2020年在每桶59美元至70美元之間。
盡管許多主要的產(chǎn)油國(guó)一直在努力制止這種下降趨勢(shì)，12月初的OPEC+協(xié)議將使日產(chǎn)量減少50萬(wàn)桶/日，而沙特進(jìn)一步自愿減產(chǎn)40萬(wàn)桶/日，使該聯(lián)盟的總減產(chǎn)目標(biāo)達(dá)到210萬(wàn)桶，以提振油價(jià)，但像尼日利亞和伊拉克這樣的會(huì)員國(guó)可能使這些數(shù)字難以實(shí)現(xiàn)。
美國(guó)能源信息署（EIA）在12月份發(fā)布的報(bào)告中進(jìn)一步稱，“預(yù)計(jì)2020年布倫特原油現(xiàn)貨平均價(jià)格將從2019年的64美元/桶下降到61美元/桶，美國(guó)基準(zhǔn)西德克薩斯中質(zhì)油（WTI）價(jià)格處在平均每桶比布倫特低5.50美元的區(qū)間內(nèi)，EIA預(yù)計(jì)，由于預(yù)測(cè)全球石油庫(kù)存增加，尤其是明年上半年，2020年原油平均價(jià)格將比2019年低。
美國(guó)排名前40位的頁(yè)巖油生產(chǎn)商預(yù)計(jì)將在債務(wù)分期付款和利息方面花費(fèi)約1000億美元
而近幾周以來(lái)，兩大國(guó)際基準(zhǔn)油價(jià)價(jià)差顯著收窄，這一價(jià)差目前已經(jīng)降至不到5美元，而按EIA對(duì)明年價(jià)差的預(yù)測(cè)這個(gè)趨勢(shì)還將繼續(xù)保持下去，這會(huì)給美國(guó)的能源債務(wù)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)意外沖擊，威脅到美國(guó)石油出口，因美油一直保持的價(jià)格優(yōu)勢(shì)相較中東原油失去了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而出口下降就意味著美國(guó)國(guó)內(nèi)庫(kù)存增加，這在美國(guó)頁(yè)巖油氣行業(yè)的崩潰仍在繼續(xù)的背景下，使得美國(guó)的頁(yè)巖油商正在拆東墻補(bǔ)西墻，借新債還舊賬的困境日益突出。
如果趨勢(shì)持續(xù)，可能會(huì)加劇多家頁(yè)巖油巨頭蒙受巨大損失，路透測(cè)算的數(shù)據(jù)來(lái)看，如果美國(guó)油價(jià)跌至55美元以下，那么頁(yè)巖油氣商就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。雖然，上周，EIA表示，2019年9月，美國(guó)原油出口大于進(jìn)口，實(shí)現(xiàn)自1973年以來(lái)首次成為石油凈出口國(guó)，但CNBC分析稱，這并不意味著美國(guó)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了能源獨(dú)立，目前，美國(guó)仍然是主要的原油進(jìn)口國(guó)，并依靠這些進(jìn)口來(lái)滿足需求。
TheMcGillInternationalReview的經(jīng)濟(jì)專欄作家NickChao認(rèn)為，這個(gè)國(guó)際能源供應(yīng)市場(chǎng)的變化似乎表明統(tǒng)冶了世界石油市場(chǎng)近50年的美國(guó)和沙特的石油美元協(xié)議可能提前落幕，這將對(duì)全球油市和美元來(lái)說(shuō)到底意味著什么呢？
事實(shí)上，所有的石油公司都想發(fā)展新技術(shù)控制采油成本，采更多的油，成本越高賺錢就越不容易，也就越要發(fā)展更先進(jìn)的技術(shù)，而2017年之前的美國(guó)都在主動(dòng)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球化和石油美元，其本質(zhì)就是要滿足自身的能源戰(zhàn)略需求，所以，從這一點(diǎn)來(lái)看，石油美元時(shí)代更像是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的灰暗時(shí)期：對(duì)外部能源的高度依賴。
這也意味著美國(guó)將不再依賴于沙特等OPEC產(chǎn)油國(guó)的進(jìn)口石油需求，而據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，美國(guó)最快有可能在2035年前就徹底擺脫對(duì)中東石油的依賴，并將在國(guó)際能源的定價(jià)上也能獲得更大話語(yǔ)權(quán)。
俄克拉荷馬州古斯里附近的德文能源生產(chǎn)公司租用的油井
美國(guó)金融網(wǎng)站ZeroHedge在二周前分析指出，隨著美油產(chǎn)量和出口增加的預(yù)期，它對(duì)OPEC原油依賴的下滑很可能會(huì)導(dǎo)致2014年的一幕重演，當(dāng)時(shí)在大量美國(guó)原油爭(zhēng)奪市場(chǎng)，特別是亞洲市場(chǎng)份額之后，OPEC及俄羅斯等產(chǎn)油國(guó)們也紛紛開始增加原油產(chǎn)量擠占市場(chǎng)份額，結(jié)果導(dǎo)致油價(jià)出現(xiàn)斷崖式的下跌，而去年11月沙特已經(jīng)在開始研究OPEC解體的后果就是最好的注腳。
而正是石油市場(chǎng)上有了這些變化，沙特也已在尋找石油美元的替代品，因?yàn)?，中?guó)市場(chǎng)對(duì)沙特原油的需求將超過(guò)美國(guó)，更希望通過(guò)該國(guó)最大石油公司沙特阿美上市來(lái)籌措大量資金，挖掘更多經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，從而擺脫過(guò)度依賴石油收入的現(xiàn)狀，同時(shí)，沙特阿美還將會(huì)越來(lái)越多地把希望寄托在東方市場(chǎng)石油產(chǎn)品的供應(yīng)鏈上，事實(shí)上，這就相當(dāng)于通過(guò)很隱蔽的方式在去美元化，并正在一路向東尋找新朋友。
分析認(rèn)為，沙特也可能正在考慮與中國(guó)買家用人民幣進(jìn)行原油貿(mào)易結(jié)算，如果確定那么其他一些大的石油出口國(guó)很快將會(huì)跟隨，整個(gè)原油市場(chǎng)都會(huì)追隨，接受用人民幣結(jié)算原油的新規(guī)則，或成提前終結(jié)石油美元最關(guān)健的一步。
對(duì)此，美國(guó)金融媒體MarketOrcale認(rèn)為，這似乎正在成為中俄在能源領(lǐng)域去美元化的突破口，目前，中俄等多國(guó)為繞開美元結(jié)算石油采取了一定的現(xiàn)實(shí)步驟，尤其石油人民幣體系的成形，這將逐漸削弱石油美元的市場(chǎng)份額，動(dòng)搖石油美元在全球50多年的統(tǒng)治地位，以及美債在全球范圍內(nèi)持續(xù)的市場(chǎng)需求，這種沖擊波可能在接下去以相同形式發(fā)揮其影響。
是的，作為石油美元的根基美債，目前正被包括中國(guó)、俄羅斯、德國(guó)、法國(guó)及日本等多個(gè)國(guó)家背景的投資者拋售而失去部分市場(chǎng)份額，但據(jù)ZeroHedge稱，到2023年，美國(guó)有長(zhǎng)達(dá)240億美元的長(zhǎng)期債務(wù)到期，而這其中至少有90%以上與頁(yè)巖油開發(fā)有關(guān)。
據(jù)美國(guó)財(cái)政部最新報(bào)告顯示，截止10月，全球央行正在遠(yuǎn)離美債市場(chǎng)已連續(xù)第14個(gè)月減持美債，總出售額近3420億美元，持續(xù)時(shí)長(zhǎng)和金額都是有記錄以來(lái)最高，其中，中國(guó)所持美債也已連續(xù)四個(gè)月大幅下降，中國(guó)在此期間的一年內(nèi)，累計(jì)減持約919億美債，緊接著，據(jù)俄衛(wèi)星通訊社在11月援引觀察人士的分析估計(jì)，中國(guó)接下去完全有可能拋售規(guī)模高達(dá)7000億美元的美債。
但美債發(fā)行并沒(méi)有放慢腳步的意思，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)在12月23日再宣布一項(xiàng)至少為5000億美元的巨額流動(dòng)性定期操作，并將在未來(lái)30天內(nèi)完成此項(xiàng)操作，對(duì)此，Zerohedge稱，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)在緊縮貨幣政策上開始正式認(rèn)輸投降，強(qiáng)勢(shì)美元開始讓步，這更意味著支撐美國(guó)經(jīng)濟(jì)和美元貨幣地位的“石油-美元-美債”這三個(gè)要素正在變淡，失去部分市場(chǎng)份額。
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