美國(guó)頁(yè)巖油“筵席”或?qū)⑸?chǎng)

頁(yè)巖油革命興起后，美國(guó)石油業(yè)一直高度繁榮，也促使美國(guó)成為世界上最大的石油生產(chǎn)國(guó)。然而，《華爾街日?qǐng)?bào)》近期的調(diào)查顯示，美國(guó)頁(yè)巖油繁榮的局面行將結(jié)束。頁(yè)巖油開(kāi)采的性質(zhì)決定了頁(yè)巖油井庫(kù)存消耗迅速，加之新增鉆井?dāng)?shù)量不足，造成美國(guó)頁(yè)巖油氣“筵席”或面臨曲終人散。

 

 

近日，《華爾街日?qǐng)?bào)》綜合了分析公司FLOW、伯恩斯坦研究公司以及能源咨詢公司Rystad能源關(guān)于鉆井庫(kù)存信息的調(diào)查。盡管3家公司分別做出了不同的假設(shè)，但它們都指出了類似的儲(chǔ)備限制——如果美國(guó)位居前列的頁(yè)巖油鉆井公司繼續(xù)保持頁(yè)巖油產(chǎn)量大致持平，目前有利可圖的油井生產(chǎn)將在10年左右耗盡。如果企業(yè)提高30%的年產(chǎn)量，那么現(xiàn)有頁(yè)巖油井儲(chǔ)備將在短短幾年內(nèi)耗盡。

 

頁(yè)巖油井早期產(chǎn)量驚人，但產(chǎn)量下降很快。為保持產(chǎn)量穩(wěn)定，美國(guó)大型頁(yè)巖油公司每年不得不鉆取數(shù)百口新井。多年來(lái)，頁(yè)巖油公司一直宣稱其已經(jīng)獲得了足夠的鉆探地點(diǎn)，可以繼續(xù)開(kāi)采幾十年。比如，2018年，開(kāi)采北達(dá)科他州巴肯油田的大陸資源公司表示，巴肯油田可以鉆取6.5萬(wàn)口井，產(chǎn)出370億桶石油。但Rystad能源公司表示，要鉆這些井，公司必須進(jìn)一步勘探該地區(qū)，并改進(jìn)現(xiàn)有技術(shù)。該公司估計(jì)，該地區(qū)最終的石油產(chǎn)量只能達(dá)到280億桶。截至目前，該地區(qū)已鉆取了約1.85萬(wàn)口油井，在現(xiàn)有的鉆井技術(shù)下，該地區(qū)還剩下約1.65萬(wàn)口油井可以鉆取，且只有不到3200口油井是優(yōu)質(zhì)油井。顯然，這一油田的未來(lái)不容樂(lè)觀。

 

由于疫情期間油價(jià)下跌，許多石油公司尋求開(kāi)采成本較低的油井，避免開(kāi)展成本更高的鉆探工作，頁(yè)巖油公司的油井儲(chǔ)備已經(jīng)大幅減少。此外，石油公司還面臨油井密度過(guò)大的挑戰(zhàn)。這是因?yàn)樾戮c舊井的距離太近往往會(huì)影響原井的產(chǎn)量，他們最終不得不將井間距拉大，減少了對(duì)剩余鉆井?dāng)?shù)量的估計(jì)。

 

Rystad能源公司估計(jì)，自2016年底以來(lái)，美國(guó)5個(gè)主要石油生產(chǎn)區(qū)的頂級(jí)鉆井地點(diǎn)數(shù)量已從逾6.8萬(wàn)個(gè)減少到不足3.5萬(wàn)個(gè)。即使在新冠肺炎疫情暴發(fā)前，得克薩斯州部分油田鉆機(jī)的數(shù)量已較歷史峰值大幅下降。

 

 

在儲(chǔ)備不足的情況下，美國(guó)石油產(chǎn)量增速將大大放緩。目前，美國(guó)石油產(chǎn)量約為每日1150萬(wàn)桶，仍低于2020年初約1300萬(wàn)桶的最高水平。美國(guó)能源信息署預(yù)計(jì)，到2022年底，美國(guó)石油產(chǎn)量將增長(zhǎng)5.4%左右。而在未來(lái)，美國(guó)石油產(chǎn)量增速或?qū)⒑茈y達(dá)到這個(gè)數(shù)字。

 

先鋒自然資源公司是位于西得克薩斯和新墨西哥州的二疊紀(jì)盆地最大的石油生產(chǎn)商。在高峰期，該公司的石油產(chǎn)量每年增長(zhǎng)19%~27%?，F(xiàn)在，該公司只計(jì)劃每年增加5%或更低的產(chǎn)量。因?yàn)槿绻a(chǎn)量以15%~20%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，潛在鉆井只能維持8年左右。先鋒自然資源公司首席執(zhí)行官斯科特·謝菲爾德表示，投資者的壓力加上油井儲(chǔ)備有限，意味著公司無(wú)法像過(guò)去那樣的速度進(jìn)行鉆探。而據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》的調(diào)查，美國(guó)5家最大的頁(yè)巖油公司，即EOG資源公司、德文能源公司、Diamondback能源公司、大陸資源公司和馬拉松石油公司如按照目前的鉆井速度，都擁有大約10年或更長(zhǎng)時(shí)間的盈利井位。如果它們每年將產(chǎn)量提高15%，那么盈利井位將在6年內(nèi)耗盡。

 

雖然私人控股的石油生產(chǎn)商在過(guò)去一年中增加了在二疊紀(jì)盆地的產(chǎn)量。但謝菲爾德警告，如果他們保持這種狀態(tài)，即使是規(guī)模最大的生產(chǎn)商也會(huì)迅速用竭鉆井地點(diǎn)。謝菲爾德預(yù)計(jì)，美國(guó)石油產(chǎn)量每年將增長(zhǎng)2%~3%，即使油價(jià)在每桶70~100美元。許多頁(yè)巖油鉆井公司表示，他們永遠(yuǎn)無(wú)法恢復(fù)到疫情前每年高達(dá)30%的產(chǎn)量增長(zhǎng)水平，部分原因是原材料和勞動(dòng)力成本上升、可用資金短缺，以及需要大量新井。

 

面對(duì)目前的困局，頁(yè)巖油企業(yè)高管和投資者表示需要勘探新的熱點(diǎn)地區(qū)。但即使到那時(shí)，這些努力也不太可能會(huì)令產(chǎn)量增長(zhǎng)，況且目前很少有公司開(kāi)始勘探。

 

在新任首席執(zhí)行官埃茲拉·雅科布的領(lǐng)導(dǎo)下，EOG資源公司現(xiàn)在是為數(shù)不多的幾家試圖在美國(guó)國(guó)內(nèi)尋找新油氣開(kāi)采地的公司之一，該公司也是美國(guó)市值第四大的石油公司。EOG表示，該公司在美國(guó)國(guó)內(nèi)勘探上花費(fèi)了大約3億美元。雅科布表示，EOG的勘探活動(dòng)并非出于對(duì)儲(chǔ)備耗盡的擔(dān)憂，而是通過(guò)尋找最有利可圖的鉆井地點(diǎn)。

 

據(jù)FLOW公司總裁Tom Loughrey估計(jì)，如果EOG的產(chǎn)量基本持平，那么它的庫(kù)存還能維持12年半，但如果年產(chǎn)量提高15%，則只能維持4~5年。而EOG方面表示，該公司還有11500個(gè)所謂的優(yōu)質(zhì)鉆井地點(diǎn)可供鉆探，如果按照去年的鉆井速度，這些地點(diǎn)的頁(yè)巖油可供公司開(kāi)采23年。