導(dǎo)讀:漲價(jià)潮將是對新能源汽車市場的一次洗牌,市場份額將向優(yōu)質(zhì)品牌進(jìn)一步集中。
漲價(jià)潮不影響新能源大勢,優(yōu)質(zhì)品牌需求持續(xù)旺盛
1.1 新能源汽車漲價(jià)潮來臨
2021年以來,特斯拉已經(jīng)歷多次價(jià)格上調(diào),比亞迪也于2022年1月官宣漲價(jià)。而后,越來越多的車企也陸續(xù)上調(diào)旗下新能源汽車的售價(jià),以應(yīng)對持續(xù)高企的成本壓力。
特斯拉—新能源汽車的成本晴雨表
特斯拉是當(dāng)前階段漲價(jià)幅度最大的新能源汽車品牌。自2021年起,特斯拉Model3和ModelY車型已經(jīng)歷數(shù)次價(jià)格上調(diào)。2021年12月31日Model3后輪驅(qū)動(dòng)板/ModelY后輪驅(qū)動(dòng)版分別漲價(jià)1萬/2.1萬元,2022年3月10日Model3高性能版、ModelY長續(xù)航版及高性能版各漲價(jià)1萬元,并在3月15日又分別漲價(jià)1.8、1.8、2萬元。
2021年至今,Model3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版漲價(jià)幅度高達(dá)4.4萬元。Model3自19年在國內(nèi)發(fā)售以來價(jià)格調(diào)整多達(dá)12次,其中2021年至今漲價(jià)5次,多由于成本上漲的原因。當(dāng)前標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版當(dāng)前價(jià)位27.99元,相比2021年低位已上漲4.4萬元。
2021年至今,ModelY亦經(jīng)歷多次價(jià)格上調(diào),上調(diào)幅度3萬元左右。進(jìn)入2022年以來,ModelY長續(xù)航、高性能版價(jià)格連續(xù)兩次上調(diào),分別于3月10日上調(diào)1萬元、3月15日上調(diào)1.4-2萬元;ModelY后輪驅(qū)動(dòng)版本于3月17日上調(diào)0.51萬元。
1.2、補(bǔ)貼退坡致主機(jī)廠成本承壓
整車漲價(jià)主要原因:補(bǔ)貼退坡、芯片短缺、原材料價(jià)格上漲。
新能源汽車補(bǔ)貼退坡,較去年下滑30%。2022年,續(xù)航里程300~400公里之間的純電動(dòng)車型補(bǔ)貼9100元,較去年同比30%;續(xù)航≥400公里的純電動(dòng)車型補(bǔ)貼12600元,同比-30%;插電式混合動(dòng)力車型補(bǔ)貼4800元,同比-30%。
政策紅利逐漸消失,主機(jī)廠部分成本將轉(zhuǎn)移至消費(fèi)者,中低端車型影響更大。多數(shù)主機(jī)廠官方指導(dǎo)價(jià)包含國補(bǔ),補(bǔ)貼退坡后多數(shù)主機(jī)廠價(jià)格將會(huì)上調(diào)。因國補(bǔ)只針對售價(jià)30萬元以下車型,如ModelY長續(xù)航版、高性能版車型2021年已超過限價(jià),所以該車型受補(bǔ)貼退坡影響較小。
經(jīng)銷商庫存系數(shù)持續(xù)回升,芯片短缺狀況有望改善
受俄烏沖突影響,烏克蘭的兩家主要氖氣(芯片生產(chǎn)必需原材料)供應(yīng)商Ingas和Cryoin已停止運(yùn)營,這對芯片短期供或?qū)a(chǎn)生影響。但經(jīng)歷過去兩年的芯片危機(jī),各整車廠商已經(jīng)盡可能多的進(jìn)行芯片儲(chǔ)備。乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹指出,俄烏沖突對于芯片供應(yīng)的影響是相對有限的。目前,全球半導(dǎo)體公司稀有氣體庫存可正常使用6個(gè)月。全球主要芯片相關(guān)廠商,如中國臺(tái)灣聯(lián)電、美國美光、韓國SK海力士、荷蘭ASML等均表示,目前供應(yīng)鏈暫未受到俄烏沖突影響。
根據(jù)中國汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布的汽車經(jīng)銷商庫存數(shù)據(jù),2022年2月汽車經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)為1.85,環(huán)比+0.39,并以超過去年同期水平,恢復(fù)至警戒線以上。我們認(rèn)為,我國經(jīng)銷商庫存緊張局勢正在逐漸緩解,這在一定程度上反映了芯片短缺情況的逐步恢復(fù)。
原材料價(jià)格上漲致終端折扣率收窄
2021年7月開始,終端折扣率逐漸收窄,且市場價(jià)格指數(shù)在98.5%~100%范圍波動(dòng),高于2020年同期3~4pct。我們認(rèn)為,主要原因?yàn)樵牧蟽r(jià)格的上漲,2021年起至2022年3月17日,碳酸鋰價(jià)格上漲879%,鎳價(jià)格上漲72%。
漲價(jià)或影響汽車短期需求,但不改變中長期發(fā)展邏輯
參考豪華市場零售量及價(jià)格指數(shù)歷史走勢,可以看到折扣收窄對終端銷量在短期內(nèi)會(huì)造成一定的影響。我們認(rèn)為,提價(jià)往往影響消費(fèi)者短期決策,但在中長期消費(fèi)者心理價(jià)位預(yù)期也將隨市場價(jià)格整體環(huán)境變化而改變,并且影響力越高的品牌受到的影響也越小。
1.3、油價(jià)持續(xù)上漲創(chuàng)13年新高
國際油價(jià)創(chuàng)13年新高,95號汽油進(jìn)入9元時(shí)代。新一輪
成品油價(jià)格在3月17日進(jìn)行調(diào)整,全國平均來看:92號汽油每升上調(diào)0.6元,95號汽油每升上調(diào)0.65元,0號柴油每升上調(diào)0.62元。國際油價(jià)在3月7日盤中一度超過139美元/桶,創(chuàng)13年新高。
油價(jià)上漲顯著抬高燃油車用車成本
燃油價(jià)格上漲帶來用車成本的顯著提高。以50L油箱為例,今年以來,95號/92號汽油加滿分別漲價(jià)80.5/75.5元。如以城市工況下平均油耗量9L/100公里,一年使用1~1.5萬公里計(jì)算,95號汽油車一年燃油成本為8289~12434元,較去年同期提升1449~2174元;92號汽油車一年燃油成本為7785~11678元,較去年同期提升1359~2039元。對于用車頻率更高的用戶,燃油漲價(jià)帶來的用車成本上升將更為顯著。
特斯拉交付周期延長,優(yōu)質(zhì)品牌不畏漲價(jià)影響
特斯拉交付周期延長,反映特斯拉旺盛的終端需求。目前ModelY的交付時(shí)間均需16~20周,相較2021年11月的10~14周大幅延長;Model3由于承擔(dān)了大量的出口任務(wù),交付時(shí)間一直都較ModelY更長。在產(chǎn)能不斷擴(kuò)大的情況下,交付時(shí)間仍不斷加長反映出特斯拉在手訂單仍保持較高水平。特斯拉是全球新能源汽車市場的頭部品牌,具有很強(qiáng)的品牌影響力和議價(jià)能力,2021年起歷經(jīng)數(shù)次漲價(jià)依然能保持終端需求的不斷提升,足以證明優(yōu)質(zhì)品牌能夠較好的消化漲價(jià)對銷量帶來的短期負(fù)面影響。
我們認(rèn)為,漲價(jià)潮將是對新能源汽車市場的一次洗牌,市場份額將向優(yōu)質(zhì)品牌進(jìn)一步集中。漲價(jià)對各主機(jī)廠包括品牌營銷、成本控制、產(chǎn)品力等在內(nèi)的綜合實(shí)力提出了更高要求,實(shí)力強(qiáng)者能夠更好消化漲價(jià)影響,繼續(xù)保持銷量的快速增長,實(shí)力弱者則會(huì)在銷量上受到較大沖擊。
以比亞迪DM-i為代表的混動(dòng)車型頗具性價(jià)比優(yōu)勢
以比亞迪DM-i為代表的混動(dòng)車型頗具性價(jià)比優(yōu)勢DM-i技術(shù)具備成本優(yōu)勢,與燃油版價(jià)差遠(yuǎn)低于第三代DM與燃油版價(jià)差,從而降低客戶的購置成本。DM-i通過三種方式降低車輛生產(chǎn)成本:
1)EHS電混系統(tǒng)的兩個(gè)超高轉(zhuǎn)速電機(jī)為并列式設(shè)計(jì),發(fā)電機(jī)直連發(fā)動(dòng)機(jī),通過離合器與減速器通過減速齒輪相連,省去變速箱成本;
2)磷酸鐵鋰的刀片電池相較傳統(tǒng)電池成本更低;
3)發(fā)動(dòng)機(jī)從1.5T改為1.5L,省去增程器從而降低發(fā)動(dòng)機(jī)成本。
宋Pro的DM與燃油版車型價(jià)差在8-8.5萬元,2021款唐DM與其燃油版車型價(jià)差在7.1-12.1萬元。而宋PLUSDMi和唐DM-i車型和其對應(yīng)燃油車型價(jià)差分別縮小至3.1萬元和2.4萬元,顯著降低用戶的購置成本。3月19日,全新漢系列DM-i和DM-p車型開啟預(yù)售,其中DM-i百公里虧電油耗4.2L,純電續(xù)航里程121km/242km,起售價(jià)21.68萬元,相比老款DM車型更具性價(jià)比優(yōu)勢。
我們選取本田i-mmd和豐田THS兩種串并聯(lián)混動(dòng)系統(tǒng)車型進(jìn)行對比,比亞迪秦PLUSDM-i在百公里加速時(shí)間、虧電油耗、熱效率三個(gè)指標(biāo)上的綜合表現(xiàn)更優(yōu),且起步價(jià)僅為10.58萬元,明顯低于其他競品車型,具備高性價(jià)比優(yōu)勢;比亞迪唐DM-i車型由于車型較大,整備質(zhì)量較高,因此其百公里加速和虧電油耗指標(biāo)略弱于對比車型。
新能源汽車市場發(fā)展持續(xù)向好,滲透率再創(chuàng)新高
2.1、新能源滲透率加速提升,2月創(chuàng)歷史新高
新能源汽車同比高增。2022年2月,新能源汽車銷量33.4萬輛,同比+184.3%;其中,新能源乘用車銷量32.1萬輛,同比+182.2%。新能源乘用車銷量中,純電車型貢獻(xiàn)24.6萬輛,同比+154.5%;插混車型貢獻(xiàn)7.5萬輛,同比+338.6%,成為近兩年新能源汽車銷量增長的新動(dòng)力。
新能源滲透率加速提升。2020年1月-2022年2月,新能源汽車滲透率從2.4%提升至的19.2%,新能源乘用車滲透率從2.6%提升至21.6%,均創(chuàng)下歷史新高。
2.2、國產(chǎn)特斯拉銷量持續(xù)高增
2022年2月,國產(chǎn)特斯拉批發(fā)量56515輛,同比+208.5%,環(huán)比僅-5.6%;其中,Model3批發(fā)量24112輛,同比+76.2%;國產(chǎn)ModelY批發(fā)32403輛,同比+599.8%。1-2月國產(chǎn)特斯拉銷售116360輛,同比大增244%。
2.3、預(yù)計(jì)2022年特斯拉全球銷量170萬,國產(chǎn)銷量80萬
特斯拉2021年Q4財(cái)報(bào)電話會(huì)議中,公司表示2022年上海超級工廠和加州弗里蒙特工廠產(chǎn)能將增加50%以上,同時(shí)柏林工廠和德州奧斯汀工廠也會(huì)在2022年Q1投產(chǎn)。我們最新預(yù)計(jì),2022/2023年特斯拉全球產(chǎn)能230/325萬輛,銷量170/260萬輛。具體到特斯拉中國,我們預(yù)計(jì)2022年銷量80萬,其中內(nèi)銷/出口量分別為60/20萬輛,內(nèi)銷量中Model3/ModelY分別為20/40萬輛,出口量中Model3/ModelY分別為15/5萬輛。
2.4、比亞迪銷量表現(xiàn)強(qiáng)勁,2022年有望民營自主第一
2月,比亞迪新能源乘用車銷量87473輛,同比增長764.1%,環(huán)比微-5.9%,新能源滲透率96.9%。1-2月累計(jì)來看,新能源乘用車?yán)塾?jì)銷量180399輛,同比增長501.5%,乘用車新能源滲透率97.3%。2022年1月21日,比亞迪汽車官方發(fā)布于2月1日起對王朝網(wǎng)和海洋網(wǎng)相關(guān)新能源車型的官方指導(dǎo)價(jià)進(jìn)行調(diào)整,上調(diào)幅度為1000-7000元不等,涉及旗下所有新能源車型。公司2月新能源乘用車銷量環(huán)比僅-5.9%,表現(xiàn)出相比同行更強(qiáng)的市場韌性,受漲價(jià)影響較小,符合我們之前的預(yù)期,這充分體現(xiàn)了公司強(qiáng)大的產(chǎn)品力和品牌影響力。
2.5、重磅車型陸續(xù)上市,看好2022年新勢力銷量翻倍
2021年11、12月小鵬、理想、蔚來、哪吒四家新勢力月銷均突破萬輛,2022年1、2月銷量由于季節(jié)性因素環(huán)比下滑,但同比仍然普遍保持大幅增長。新勢力的快速發(fā)展得益于產(chǎn)品力、品牌力、渠道力的綜合提升,2022年蔚來ET7/ET5、小鵬G9、理想L9、哪吒S等重磅車型將陸續(xù)上市,看好智能電動(dòng)車時(shí)代幾家領(lǐng)先新勢力銷量持續(xù)實(shí)現(xiàn)突破。
中國潤滑油網(wǎng)致力于好文分享與行業(yè)交流,文章不代表平臺(tái)觀點(diǎn)。感恩原創(chuàng)作者,版權(quán)歸原創(chuàng)作者所有。如不慎涉及侵權(quán),請留言刪除。
相關(guān)評論