標(biāo)普全球2025年世界能源展望提出十大重點(diǎn)關(guān)注主題

標(biāo)普全球大宗商品洞察（S&P Global Commodity Insights）發(fā)布2025年能源展望，分析預(yù)測(cè)了2025年全球能源市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，提出了需重點(diǎn)關(guān)注的十大主題。

 

 

特朗普?qǐng)?zhí)政時(shí)期能源和氣候政策走向?qū)⑴c拜登政府截然不同，可能退出《巴黎協(xié)定》，重新起草汽車(chē)排放法規(guī)，削弱甲烷排放法規(guī)，減少對(duì)電動(dòng)汽車(chē)的支持，并調(diào)整《通脹削減法案》。美國(guó)對(duì)俄烏、中東地區(qū)等的外交政策也將變化，影響全球能源市場(chǎng)。此外，美國(guó)對(duì)進(jìn)口中國(guó)產(chǎn)品提高關(guān)稅也將對(duì)兩國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大影響。

 

 

新冠疫情后，全球一次能源需求快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2024年將增加約900萬(wàn)桶石油當(dāng)量/天，2025年仍將增長(zhǎng)超過(guò)800萬(wàn)桶/天。清潔能源供應(yīng)量增長(zhǎng)（500萬(wàn)桶/天）難以跟上一次能源需求增長(zhǎng)，化石燃料需求將增加超過(guò)300萬(wàn)桶/天，相關(guān)碳排放也將創(chuàng)下新高。

 

 

人工智能和數(shù)據(jù)中心加速發(fā)展將深刻變革全球電力需求變化趨勢(shì)。預(yù)計(jì)到2030年，全球數(shù)據(jù)中心電力需求將以每年10%-15%的速度增長(zhǎng)，2030年將占全球電力總需求5%。這給電網(wǎng)帶來(lái)了挑戰(zhàn)，因?yàn)閿?shù)據(jù)中心項(xiàng)目平均建設(shè)周期為2至3年，發(fā)電項(xiàng)目則為4至5年或以上，輸電項(xiàng)目耗時(shí)更長(zhǎng)。大型數(shù)據(jù)中心盡管在清潔能源采購(gòu)方面處于領(lǐng)先，但這也將分走電網(wǎng)中的清潔電力，需要增加燃?xì)獍l(fā)電機(jī)組或延長(zhǎng)煤電機(jī)組壽命來(lái)滿(mǎn)足需求。

 

 

核能在能源市場(chǎng)（尤其是北美）越來(lái)越受重視，正被視為滿(mǎn)足不斷增長(zhǎng)電力需求的重要選擇。微軟、谷歌和亞馬遜在2024年共簽署超過(guò)3吉瓦的核電購(gòu)買(mǎi)協(xié)議，以滿(mǎn)足數(shù)據(jù)中心日益增長(zhǎng)的需求。退役大型反應(yīng)堆重獲關(guān)注，多家核電站計(jì)劃在2025年重啟。一些大型科技公司將目光轉(zhuǎn)向小型模塊化反應(yīng)堆（SMR）。全球第一個(gè)商用SMR——中國(guó)玲瓏一號(hào)將于2026年投產(chǎn)，美國(guó)陶氏化學(xué)也在其Seadrift石化工廠部署了X-energy SMR項(xiàng)目，計(jì)劃在2029年投產(chǎn)。

 

 

中國(guó)是電動(dòng)汽車(chē)、電池、光伏、風(fēng)機(jī)和電解槽的最大生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。清潔技術(shù)在中國(guó)的部署仍在加速，但在西方卻面臨巨大阻力。特朗普承諾取消《通脹削減法案》中的補(bǔ)貼條款，歐洲部分地區(qū)已削減清潔能源技術(shù)補(bǔ)貼。美歐均對(duì)中國(guó)清潔技術(shù)（尤其是電動(dòng)汽車(chē)）征收關(guān)稅來(lái)保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，但這種保護(hù)策略也進(jìn)一步增加了與中國(guó)的差距，并減緩了減排進(jìn)程。2025年，中國(guó)和西方國(guó)家在清潔技術(shù)上的兩極分化可能會(huì)進(jìn)一步加劇。

 

 

電動(dòng)汽車(chē)普及、燃油車(chē)效率提高等因素將推動(dòng)全球汽油需求在2025年達(dá)峰。但煉油能力卻將顯著增加，非洲最大煉油廠丹格特?zé)捰蛷S將在2025年全面投產(chǎn)。煉油產(chǎn)能過(guò)剩將影響盈利，推進(jìn)煉油產(chǎn)能加速調(diào)整，影響原油市場(chǎng)和供應(yīng)。預(yù)計(jì)煉油利潤(rùn)率將進(jìn)入下行周期，能否恢復(fù)取決于煉油廠關(guān)閉的速度。

 

 

OPEC+[1]多年來(lái)一直處于困境，難以在油價(jià)上漲和產(chǎn)量增加間取得平衡。美洲石油產(chǎn)量強(qiáng)勁增長(zhǎng)導(dǎo)致石油需求增速放緩，自2022年以來(lái)OPEC+已減產(chǎn)四次，但油價(jià)仍繼續(xù)走弱。6月初，OPEC+決定未來(lái)一年在不過(guò)度壓低油價(jià)的同時(shí)逐步增產(chǎn)，但多次推遲未能開(kāi)始。預(yù)計(jì)2025年，非OPEC國(guó)家石油產(chǎn)量增長(zhǎng)將超過(guò)全球石油需求增長(zhǎng)，因此OPEC+很難在2025年增加供應(yīng)，否則油價(jià)將承受巨大壓力。

 

 

全球液化天然氣市場(chǎng)在經(jīng)歷近兩年的有限增長(zhǎng)后，將在2025年迎來(lái)新一輪供應(yīng)浪潮，供應(yīng)量將增加2700萬(wàn)噸，其中近90%來(lái)自北美。由于原料氣需求增速快于產(chǎn)量反應(yīng)速度，出口增長(zhǎng)將給美國(guó)天然氣市場(chǎng)帶來(lái)巨大壓力，導(dǎo)致庫(kù)存短缺，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格上漲。液化天然氣出口激增將在2026年才會(huì)對(duì)全球天然氣價(jià)格造成下行壓力。

 

 

盡管可再生能源裝機(jī)量不斷增長(zhǎng)，全球煤炭需求仍持續(xù)增長(zhǎng)，2023年和2024年連續(xù)創(chuàng)下新高。電力需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)超過(guò)了可再生能源擴(kuò)張，增加了化石燃料需求。預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)可再生能源新增裝機(jī)略有放緩至250吉瓦，而燃煤發(fā)電量將再創(chuàng)新高。其他幾個(gè)發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體煤炭需求也將繼續(xù)走高，尤其是印度。由于液化天然氣出口增加將推高國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格，美國(guó)煤炭需求也將大幅反彈。鑒于此，全球煤炭需求很有可能再創(chuàng)新高。

 

 

第29屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)（COP29）艱難達(dá)成新的氣候融資集體量化目標(biāo)，COP30談判將需要重點(diǎn)加強(qiáng)國(guó)家自主貢獻(xiàn)（NDC）承諾。然而，包括美國(guó)在內(nèi)的多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體將無(wú)法實(shí)現(xiàn)其現(xiàn)有的2030年NDC目標(biāo)。COP30的目標(biāo)設(shè)定將揭示UNFCCC進(jìn)程的可行性，如果將減排量絕對(duì)值作為新的NDC目標(biāo)，中國(guó)可能成為全球氣候行動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)者。如果對(duì)新目標(biāo)缺乏雄心，將會(huì)使各國(guó)降低氣候行動(dòng)的戰(zhàn)略?xún)?yōu)先級(jí)。
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